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[MCS 비트코인 반감기 시리즈 1] 코 앞으로 다가온 비트코인 반감기, 선물시장에 관심을 가질 때🔥

7 months ago

Latest Post MCS | What is the Crypto Fear & Greed Index? public

     

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최근, 전 세계가 비트코인 반감기에 주목하고 있습니다. 구글 트렌드에서 비트코인 반감기(Bitcoin halving)를 검색한 결과, 최근 한 달간 검색량이 급증한 것도 눈여겨볼 만 합니다.

         

         

⏰ 비트코인 반감기란 무엇일까?

비트코인 창시자 사토시 나카모토(Satoshi Nakamoto)가 비트코인을 설계할 때, 인플레이션을 방지하기 위해 비트코인의 총공급량을 2,100만 개로 정해 놓았습니다. 비트코인 네트워크는 비트코인 블록이 생성될 때마다 블록 생성에 기여한 채굴자*들에게 일정량만큼의 비트코인을 보상으로 제공하고, 이를 '채굴 보상'이라고 합니다. 약 4년 주기로 비트코인 채굴자에게 주는 보상이 절반으로 줄어들게 되는데 이 분기점을 '비트코인 반감기'라고 합니다.

*채굴 : 블록체인 네트워크에 기여하여 블록을 생성하여 보상을 받는 행위
*채굴자 : 채굴을 목적으로 채굴을 시도하는 모든 참여자

           

비트코인이 처음 등장했을 때 채굴자에게 돌아가는 보상은 비트코인 50개였지만 이후 두 번의 반감기를 거쳐 현재의 채굴 보상은 비트코인 12.5개입니다. 곧 다가오는 세 번째 반감기 이후에는 채굴 보상이 6.25개로 줄어들게 됩니다. 반감기는 비트코인 공급량을 기계적으로 떨어뜨려 비트코인의 가치를 유지하는 데 효과가 있고, 이는 중앙은행이 국채매입 등을 통해 유동성을 늘리는 '양적 완화'와 대비됩니다.

       

               

📆 비트코인 반감기는 특정 날짜로 지정되어 있다?

   

많은 사람은 비트코인 반감기는 특정 날짜로 지정된 것으로 오해하고 있습니다. 하지만 비트코인 반감기의 날짜는 정해져 있지 않고, 특정 블록에서 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 시점을 말합니다. 이번 세 번째 반감기는 비트코인 블록이 630,000블록 높이에서 진행되며, 2020년 5월 7일 오전 9시 35분 기준, 비트코인 블록은 629,126번째 블록까지 생성되었습니다. 따라서 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 시점까지 블록이 약 873개가 추가 생성되어야 하며, 1블록이 약 10분마다 하나씩 생성되는 것을 예상했을 때, 대략 5월 12일에 630,000번째 블록이 생성될 것으로 전망하고 있습니다.

           

       

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 👀 비트코인 반감기에 관심을 가지는 이유

비트코인 트레이더들은 반감기 이후 찾아올 '큰 가격 변동폭'을 예상하며 이번 반감기에 주목하고 있습니다. 블룸버그는 <비트코인 성숙도의 도약(Bitcoin Maturation Leap)> 보고서에서 "비트코인이 2017년 랠리와 유사한 기념비적 랠리를 준비하고 있다. 비트코인은 금융시장 혼란의 반사이익을 받을 것으로 예상된다"고 말했습니다. 한편, '예전처럼 반감기 가격 상승 랠리는 끝났으며 오히려 가격이 큰 폭으로 하락할 것'이라는 회의적인 목소리도 다수 존재합니다. 어느 의견이 정답인지는 반감기가 지나고 나서 밝혀지겠지만, 낙관, 회의론자들은 공통적으로 '큰 가격 변동성'을 예측하고 있습니다.

아래의 역대 반감기 그래프를 통해 1, 2차 반감기 이후 비트코인 가격 변동에 대하여 살펴보겠습니다.

                 

                         

🔮 역대 반감기

   

2012년 11월, 1차 반감기 시점의 비트코인 가격은 약 15달러였습니다. 반감기가 지나고 급격한 상승 곡선을 그리기 시작했고, 2013년 말 1,000달러를 돌파하였습니다. 또한 2016년 7월, 640달러 무렵에서 2차 반감기를 맞이한 후, 2017년 말 약 2만 달러까지의 강세장을 이어갔습니다.

                             

                         

💰 2016년 반감기 당시, 같은 금액을 선물, 현물에 투자했다면?...수익률이 100배 차이가 나게 된 비밀

2016년 반감기 무렵 가상의 인물 밥과 엘리스가 $600에 비트코인 1개를 구매하였다고 가정해보겠습니다.

밥은 선물 거래소에서 레버리지를 활용하여 60,000계약을 매수하였고, 엘리스는 비트코인 1개를 현물 거래소에서 그대로 보유하기로 하였습니다.

밥과 엘리스가 $10,000에 비트코인을 매도하기로 결정하였을 때, 각각의 수익률을 아래 표에서 비교해보겠습니다.

   

     

밥은 $600에 비트코인 1개를 구매, 100배의 레버리지를 활용하여 매수한 60,000계약을 $10,000에 매도하여 94BTC를 수익을 실현하였습니다. 그리고 이 94BTC를 개 당 $10,000에 매도하여 $940,000을 얻게 되었고, 약 156,666%의 수익률을 기록했습니다.

반면 엘리스는 $600에 매수한 비트코인을 $10,000에 매도하여 $9,400의 수익을 실현, 약 1,566%의 수익률을 올렸습니다.

                           

💪 이제부터라도 현물 아닌 선물시장에 관심을 가질 때!

MCS(마이코인스토리), 비트멕스(BitMEX), 바이비트(Bybit) 등과 같이 미국 증권거래위원회(SEC)의 헤스터 피어스(Hester Peirce)도 강력하게 지지하는 암호화폐 파생상품 거래소들이 최근 늘어나고 있습니다. 따라서 반감기에 따른 가격 상승효과가 예상만큼 크지 않더라도 이러한 거래소를 체계적으로 이용한다면 현물 거래소에서보다 나은 이익을 기대할 수 있습니다.

비트코인 반감기에 대한 전문가 의견이 분분함에 따라 다양한 거래 상품을 통해 헤징을 하고 수익 다각화를 고려해보아야 할 것입니다.

항상 트레이더를 먼저 생각하는 MCS가 되겠습니다.

       

감사합니다.

                   

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Published 7 months ago