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투자자라면 알아야 할 비트코인 거래소의 발전과 진화

6 months ago

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#Be_a_Trader!

트레이더를 최우선으로 생각하는 무기한계약 트레이딩 플랫폼 MCS입니다.

선택권이 많아지면 즐거움이 늘어날 때도 있지만 고려해야 할 것도 늘어나 괴롭기도 합니다. 이때 각각의 특징을 비교한 자료가 있다면 선택을 할 때 훨씬 도움이 되곤 합니다. 암호화폐 거래소 또한 전통적인 주식, 채권, 원자재 거래소에 비하면 비교도 되지 않을만큼 많고 그 종류도 다양합니다. 따라서 트레이더는 서로 다른 거래소 성격을 비교한 후 최적의 선택을 해야 합니다. 이 글은 전반적으로 암호화폐 거래소의 변천사부터 각 거래소의 특징, 그리고 가장 진보한 모델인 무기한계약 거래소의 특징까지 담고 있습니다.

 

중앙화 거래소 (Centralized Exchanges)

중앙화 거래소는 전통적인 증권 거래소와 비슷합니다. 개장, 폐장시간이 따로 없이 365일 24시간 거래가 이어지고 하나의 서비스에 투자자들이 모여서 자산을 사고팝니다.

 

많은 거래량과 안정적인 시스템은 중앙화 거래소의 장점 중 하나입니다. 이는 '중앙화'라는 시스템적 특징이라기 보다는 상대적으로 역사가 오래된 덕에 서비스를 개선할 시간이 충분이 있어 가질 수 있었던 장점이기도 합니다. 반면, 중앙화 거래소는 투자자의 자산과 개인정보를 거래소에서 관리하다보니, 보안에 취약합니다. 2014년, 85만여개의 비트코인이 해킹으로 유실된 마운틴 곡스 거래소 해킹사건으로 시작해 국내외의 거래소들의 지속적인 피해사례가 끊임없이 발생하고 있습니다.

 

탈중앙화 거래소 (Decentralized Exchanges)

기존 중앙화 거래소의 보안 문제를 해결할 대안으로 탈중앙화 거래소가 등장했습니다. 탈중앙화 거래소(혹은 DEX)에서는 이름에서 알 수 있듯 암호화폐 자산 거래가 중앙화 되지 않고 거래소는 투자자들이 모이는 공간만을 제공합니다. 그리고 암호화폐 자산의 거래는 투자자 간의 스마트 컨트랙트를 통해 이루어집니다.

 

탈중앙화 거래소에서도 개별 거래자의 지갑에 대한 해킹 시도는 발생할 수 있지만, 공격이 성공하더라도 피해는 트레이더 전체가 아닌 개인으로 한정됩니다. 익명성 측면에서도 중앙화 거래소보다 뛰어납니다. 실질적인 거래는 거래를 행하는 두 트레이더 사이에서 이루어지기 때문에 거래소는 트레이더에게 엄격한 수준의 개인인증을 요구하지 않습니다. 하지만 탈중앙화 거래소 내의 자산이동은 블록체인을 통해 이루어지다보니 거래 속도가 느립니다. 이에 더해 모든 거래에 대한 추가 수수료를 내야 합니다. 이 때문에 적은 거래량도 탈중앙화 거래소가 극복해야 할 문제입니다.

 

융합형 거래소 (Hybrid Exchanges)

중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소의 장단점을 서로 보완하기 위한 시도로 융합형 거래소가 등장했습니다. 융합형 거래소는 중앙화 거래소의 유연함과 탈중앙화 거래소의 보안을 동시에 갖춘 형태입니다. 거래는 중앙화된 오더북이 관리하지만 암호화폐 자산은 거래소 지갑에 예치할 필요없이 각 트레이더의 지갑에서 지갑으로 곧바로 이동합니다. 융합형 거래소가 추구하는 비전은 이상적이지만 아직은 시장에서 마이너한 거래소입니다.

무기한계약 거래소(Perpetual Contract Exchanges)

앞선 세 거래소 유형과 달리 무기한계약 거래소는 기술이 아닌 다루는 상품에서 차별성을 가집니다. MCS도 무기한계약 거래소입니다.

 

미디어 그룹 블룸버그(Bloomberg)에 의하면 전체 암호화폐 거래량의 50%가 선물거래에서 발생했다고 합니다. 이는 비트코인의 유동성을 증가시켰고 투자 기반을 확대했다는 측면에서 긍정적이라는 평가를 내렸습니다.  실제로 세계 최대 증권 거래소 기업인 ICE(Intercontinental Exchange)는 비트코인 선물 거래소를 설립했고, 암호화폐 선물 시장은 하루 30조원 규모로 성장하고 있습니다.

 

기술적인 측면에서 무기한계약 거래소는 현물거래소와 크게 다르지 않습니다. 또한 무기한계약 거래소에서 제공하는 거래는 하락장에서도 수익을 창출할 수 있기에 리스크 헤징을 할 수도 있습니다. 반면 높은 거래량 때문에 오버로드가 발생하는 곳이 있지만 특히 MCS는 속도 개선 뿐 아니라 가치를 계산할 때 최소한의 오차라도 발생하는 것을 차단하여 트레이더를 보호합니다.

 

암호화폐 거래소는 기존 금융 시장의 장점을 흡수하고 새로운 기술을 받아들이며 빠른 발전을 이어나가고 있습니다. 이 글이 거래소를 선택할 때 지표 역할을 하기를 희망하며, 트레이더 여러분들께서는 플랫폼의 특징, 장단점을 파악하시어 현명한 거래를 하시길 바랍니다.

 

항상 트레이더를 먼저 생각하는 MCS가 되겠습니다.

 

항상 트레이더를 먼저 생각하는 MCS가 되겠습니다.

     

감사합니다.

                   

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Published 6 months ago